30 апреля 2024 года на внеочередном заседании Кабинет министров принял краткий документ, который, несмотря на свою лаконичность, очень существенно меняет принципы применения программы льготного кредитования 5-7-9%. Долгожданные изменения стали результатом более чем полугодовой работы Правительства, стартовавшей в июле прошлого года, когда был подписан меморандум с МВФ.
В нем Фонд обратил внимание чиновников на растущую нагрузку на бюджет, которую создает льготная госпрограмма. И рекомендовал чиновникам подумать, как переосмыслить ее условия, направив ресурсы туда, где они действительно необходимы.
Большим здесь не место
Еще в декабре прошлого года правительство сделало первый шаг в этом направлении: из «Порядка предоставления финансовой государственной поддержки субъектам предпринимательства» исключили крупный бизнес. То есть компании, которые согласно классификации хозяйственного кодекса, имеют годовой оборот более 50 млн евро. А ранее, в августе, было принято решение акцентировать программу на перерабатывающей промышленности, энергетике и предприятиях, расположенных на деоккупированных территориях.
Для остальных компаний ставка по популярному кредитованию на пополнение оборотных средств была повышена до 13% годовых.
Но, как выяснилось, эти меры были лишь предварительными. Дождавшись, когда НБУ снизит учетную ставку с максимальных отметок до более приемлемых 13,5% годовых в апреле, Правительство прибегло к более решительным действиям.
5-7-9% по-новому
Главное изменение, вводимое принятым 30 апреля постановлением Кабмина – радикальное ограничение максимальной суммы льготного кредитования под оборотные средства. Если раньше предприятия в зависимости от их размера и специфики имели возможность получить до 150 миллионов льготных гривен на пополнение оборотных средств, то по новому Порядку максимум установлен на уровне 5 млн. грн.
Фактически это делает такой льготный кредит для средних и малых предприятий (10-50 млн евро и 2-10 млн евро годового оборота соответственно) малоэффективным. И реальную пользу сможет приносить в первую очередь микробизнесу.
Важно, что при этом изменения относительно лимитов по другим направлениям кредитования, в частности инвестиционного, в Порядок не вносятся. Следовательно, программа в действительности делает резкий разворот в сторону микробизнеса, а также развития в первую очередь перерабатывающей промышленности.
Второе важное изменение касается сокращения максимально возможных компенсационных ставок, которые государство платит по программе банкам, чтобы клиент получил обещанные 5-7-9%. По всем направлениям, сегментам бизнеса и целевому назначению они снижены на 3%-5%. Причем наибольшее сокращение касается именно кредитов на пополнение оборотных средств.
Хорошо или плохо
Отмечу, что по ранее подписанным договорам будут действовать ранее утвержденные условия, поэтому мгновенного влияния на рынок изменения не вызовут. Однако, конечно, со временем ограничения увеличат затраты бизнеса, что предпринимателям точно не понравится.
По подсчетам Министерства финансов, с начала войны до 90% новых бизнес-кредитов выдавались именно по льготной программе. Это нормально, учитывая дороговизну кредитных ресурсов и кризис. Но следует признаться, что такая ситуация привела к фактическому разрушению конкуренции среди банков в части корпоративного кредитования. И это крайне негативный побочный эффект доминирования 5-7-9%.
Обновленные условия изменят статус-кво на рынке. Они будут стимулировать более стремительное падение рыночных ставок по мере снижения учетной ставки НБУ, готовность финучреждений к лояльности и гибкости. В конце концов, максимум выгоды от введенных новаций получит именно бизнес.
И это даже не говоря о значительной экономии бюджетных средств. Которая крайне важна в текущих условиях. Особенно учитывая постоянные сложности с компенсацией ставок банкам-участникам программы, сопровождающие ее в последние два года.
